基金是什么?

作者:孙宇晨 来源:www.5idf.cn 2020-11-08   阅读:

基金的本意,是集合众人之力完成任务,而在金融界,基金是让民众参与投资的一项工具。

简单来说,资本世界中,基金能把大家的力量集中,进而完成投资者的目标。记得股票吗? 股票是大家出资投入公司,然后再一起分配利益,而基金在分散方面和股票很像。有些标的例如债券或是房地产,一个单位都很大,普通人可能不好操作,但如果透过基金,大家就可以合买,获得相应的回报。另一方面,当基金够庞大时,可以对市场情绪造成冲击,而市场波动可能又会向外扩散,最后回过头来推了基金一把。例如,某个基金想要把股价炒高,由于资本雄厚,于是可以大量买进,结果市场上的其它投资人也开始追入,让股价真的越来越高。就是因为基金有这些好处,所以资本市场中随处可见它的身影。

具体来说,投资人是「买下」基金的一部份,借此把钱放进基金中。而基金的「经理」,负责运用这些资金,投入到不同标的中,例如股票、债券、贵金属、原物料、房地产、货币…等,希望能让这笔资金成长。这时原有的投资人可以「赎回」基金,也就是将钱领出,获得报酬。基金可以是一种产品,也可以是一种形式,而我们可以像检视其它资产类别一样,用获利、稳定度和交易成本,来衡量要不要买基金。

由于买基金的门槛很低,因此非常适合资金不多的族群。以REITs为例,一个房地产基金本身可能有数十亿元,买下一些购物商城和办公室,然而平均分散到美个单位可能也才一万元。金融界确实存在着「有钱人才能玩得起」的游戏,让富者越富,然而基金的出现,适时打破了许多门槛,让实力不同的投资者都能参与涨幅。

值得注意的是,「基金适合小资族」是对的,但不代表「初学者就该去买基金」。基金就像一道菜,而基金经理就像厨师,在都不知道食材和厨艺的状况下,我们敢吃它做的菜吗? 我们可能不知道基金内每一支股票的详细资料,也不知道基金经理到底如何操作,而想靠这样的基金获利,一样需要承担相应的风险。无论是不是初学者,都应该了解自己所选的基金,这是对资产的负责。

另外,基金经理和基金公司或多或少都需要回报,所以基金会有手续费、管理费、经理费…等,这些费用是我们自己应该计算的交易成本。扣掉这些费用之后,基金能带给我们满意的报酬吗? 基金经理帮我省下的时间,值得他的收入吗? 这些都是投资者需要思考的项目。对于一些团体或投资人,付这些费用可能是划算的,但对于另一批人而言,基金的交易成本过高,这和投资频率、资金大小、背景行业…都有关系,没有标准答案,因此我们应该仔细思考,自己真的适合买基金吗?

说个自己遇过的例子,以前我还懵懂无知,对各类金融产品一窍不通。有次去银行办事的时候遇到了业务在推销基金,我由于涉世未深,所以看了它精彩的宣传单后…你以为我就这样买了吗? 错,我直接拒绝了。因为我知道,不懂的就先不要碰。不过后来在我研究一些股票时,意外发现有些基金短期是能跑赢大盘的,所以开始研究基金到底是什么。有人说一开始就应该先买基金,让别人帮忙操盘,有人说最好等有一定常识之后,再去接触。读过我认为,基金和是否为初学者,没有什么关联,因为它就是一个工具。

讲了大半篇,我似乎还没提到「如何挑」基金,其实我也没有要写。我确实可以从投资标的、手续费、机构评分、历来表现…来描述一个基金有多好,但这是不负责任的做法。想要挑出好的基金,不会比挑出好的股票还简单。我不太推荐选股,自然也不会推荐选基金,只能说,投资就是要赚钱,需要节省成本和降低风险,而在这方面「绝大部分」的基金并不会比股市好到哪里去。

那怎么办? 我不讨厌基金,只是讨厌把基金神话的人,若能合理运用,基金也是很好的工具。各位请保持耐心,在后面的章节,我会分享如何分散投资风险,并符合前面几章所讲的投资法则,让大家能够比较轻松、安心的获利。

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