什么是大宗商品交易?2020最值得投资的5种大宗商品

作者:孙宇晨 来源:www.5idf.cn 2020-05-03   阅读:

在如今动荡的经济形势下,增加投资组合多样性可以规避风险,除了风险较高的股票和证券,大宗商品交易不失为用来对冲风险的好选择。大宗商品价格波动较大,因此看清大宗商品价格的长短期走势对于投资者来说尤其关键。今天,就给您推荐2020年最值得投资的5种大宗商品,并介绍一种风险更低更便捷的交易方式-cfd差价合约交易。

一、什么是大宗商品交易

大宗商品是指可进入流通领域,但非零售环节,具有商品属性并用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场,大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品,如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。包括3个类别,即能源商品、基础原材料和农副产品。有价格波动大、供需量大、易于分级和标准化以及易于储存运输的特点。大宗商品市场分为现货市场、期货市场和衍生品市场。

二、大宗商品交易的优势和风险有哪些?

大宗商品交易的优势有很多,如:

• 流动性较高。与其他另类投资的资产类别相比,大宗商品期货合约以及投资大宗商品公司都有比较好的流动性。

• 增加多样性,减少风险。许多投资者将自己的投资组合局限在股票以及债券中,如此集中的配比,组合风险会比较高。大宗商品恰好能为投资者提供组合多样性,分散风险。

• 抗通胀。同房地产一样,商品属于实物资产。实物资产的一个共同点就是他们与通胀的相关性高,能有效对抗通货膨胀。因为大多数商品的价格会伴随通胀走高,所以商品资产成了对抗通胀的有效手段。

此外大宗商品交易还有低保证金、较高收益的优势。

但是大宗商品也有劣势:

长期来看,大宗商品的收益还是要比股票和债券要低。

大宗商品的周期较长,波动较大。影响大宗商品价格的因素很多,因此它的价格波动也很大。

三、影响大宗商品价格的因素有哪些?

上面提过,影响大宗商品价格的因素有很多,主要有供需、经济周期、季节与气候等。

1.供需。对于工业品、农产品等各类大宗商品来说,供需是决定它们价格波动最核心的因素。理论上,当供过于求,商品价格就会走低;而当供不应求,商品价格就会走高。供应面一般涉及库存、产量、出口等数据,而需求面一般涉及消费、进口等。而除了关于短期的供需,大宗商品交易者还得关注供需周期的规律。

2. 经济周期。经济周期也是非常关键的因素,这涉及需求面的变动。一旦需求面削弱,那对大宗商品价格就是一大利空,反之则是利好。从交易面来理解,在不同的经济周期,大宗商品交易者会随着实际情况调整头寸,价格也会受到影响。在经济过热的时候,往往“商品为王”,而滞胀期,大宗商品交易会被投资者舍弃。

3. 季节与气候。黄金,原油、农产品等各类大宗商品交易都有季节性规律。原油、农产品还很容易受到气候的影响,一般遇到飓风季油价就可能会上涨。

4. 利率与美元汇率。在绝大部分时间里,美元汇率和大宗商品整体呈现反向相关的关系,尤其是黄金,因为大宗商品以美元计价。当然,这不是一个绝对的关系,美元也会和大宗商品同向上涨。

5. 政策与地缘。国家有关期货或者金融市场的政策调整可能会影响到大宗商品价格,这些政策调整包括宏观层面的大政策、交易所的规则修订、手续费等各种费用政策调整等等。此外,地缘局势也是很关键的因素,尤其对于黄金和原油。一般中东地区发生冲突,受避险驱动金价大概率上涨,而原油因为供应被干扰也可能会上涨。

6. 品种联动性。大宗商品的分类和品种很多样。而这些品种之间肯定存在某种关联性,甚至可能是“牵一发而动全身”的关系。比如在有色金属板块,铜、锌和铝的涨跌相关性就很强。

四、2020年最值得投资的5种大宗商品

在新冠大流行的影响下,金融市场震荡。为了使您的投资组合多样化规避风险,大宗商品交易是一个不错的选择。接下来会给您推荐5种适合投资的商品。

1. 黄金作为几个世纪以来备受青睐的避险资产,在当前危机中或许可以继续当投资者的避风港。黄金价格通常在经济低迷时上涨。去年,黄金刚刚度过了辉煌的一年,在今年的新冠危机下,黄金的价格将继续上涨。目前黄金交易价格有1720美元,在接下来几个月有望突破2000美元。

2. 黄金作为避险资产的历史悠久,并且广为人知,而另一种比较安全的商品-钯,自2008年金融危机以来,也进入了大众视野。这种金属非常稀有,并具有多种用途。随着环保的趋严,汽油车尾气催化剂对钯金的需求还会十分旺盛。而且它主要不受政治或通货膨胀的影响,使其成为许多投资者的避风港。多年来,钯金的价值一直稳定增长, 2020年应该会继续增长。

3. 尽管原油价格持续走低,WTI原油5月合约在4月20日甚至还爆出负结算价,但是有时候风险也是机会。虽然短期内原油价格可能不会立即回升,但从长远来看,低价买入不失为一个好选择。因为俄罗斯与沙特阿拉伯之间的价格战不会永远持续下去,新冠大流行也会有结束的那天,原油价格可能会再次飙升。尽管负油价之殇让人对原油交易心有余悸,但是我们不得不承认,对原油的需求永远存在,因为原油可以被提炼成汽油,塑料,药品,油墨,化妆品,肥料,沥青等产品。

4. 和原油一样,铜的价格也受到了新冠大流行的影响。全球制造业下滑,对铜的需求降低,铜的价格随之呈螺旋式下跌。但是,从长远来看,铜用途广泛,对电力来说是刚需,中国的基建和“一带一路”沿线国家的基建需要大量的铜。美国经济复苏,美国制造业对铜的需求也很大。从供给面看,去年全球最大的铜产出国智利爆发社会危机,投资于矿业的资本支出预计将大幅减少,在疫情过去各国恢复建设后,铜价易涨难跌。所以,铜也是目前低价买入的好的投资选择。

5. 铂金价格受新冠大流行的影响,今年持续下跌,主要是因为需求面上,世界各地主要使用铂金的电气工厂已关闭。新冠大流行结束之后,对金属的需求很有可能会增加,其价格应该会恢复。因此,铂金又是一个低价买入的好选择。

总而言之,在当前新冠危机下,要投资大宗商品大致有两种选择:一是投资黄金和钯这样的避险资产,这类资产在新冠大流行中价格扔持续走高,并有望继续上升;二是低价买入受新冠影响价格暂时暴跌的商品,如原油和金属。

五、cfd差价合约交易上述5种大宗商品

CFD差价合约是最热门最简单的商品交易方式之一。投资者和交易平台签署差价合约,是执行对一个金融产品未来走势的合约,他们希望通过做多或者做空的行为,赚取未来价格和当前价格的价差。而底层的金融产品可以是存在的任何投资品种,如各种股票、期货、债券、外汇和股指等。拥有一个差价合约的账户可以参与交易多种金融产品,

差价合约的优点:

差价合约(CFD)是交易者和经纪商之间的合约,目的是从开盘和收盘的价格差异中获利。投资商品差价合约让您免于遭受实物交割带来的存储和额外支出困扰。

另外,利用差价合约交易以上大宗商品还可以做多和做空市场,提供双向交易商品的机会。无论您是看涨还是看跌商品价格,都可以利用价格走势进行投资获利。

此外,通过差价合约进行的商品交易通常是免佣金的。经纪商从差价中赚取小额利润,交易者则从价格整体变化中获利。

另一个好处是,差价合约是杠杆产品。只要利用相对少的保证金就可以进行大额交易,有实现以少量资金获得大额利润的机会。

差价合约的缺点:差价合约的杠杆性更高,但损失也可能成倍增加,有着更大的潜在风险。对保证金要求更高。投资者必须保证账户中有充足的资金,满足保证金要求。

*差价合约(CFD)是杠杆性产品,有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人。本文并非投资建议,交易有风险,请谨慎投资。

六、大宗商品价格长短期预测

从短期来看,新冠大流行对大宗商品价格的影响仍将持续一段时间,所以大多数分析师对大多数商品的短期前景看空。

例如,原油价格短期内看起来并不乐观。负油价之殇可能不会令原油市场快速出清。虽然大家都在等待疫情的结束、需求的回升,但是目前的需求大幅萎缩、库存逼近极限、大幅飙涨的巨型油轮VLCC租价让人不禁担忧,原油价格短期内不会回升。之前分析过,铜和铂金因为新冠大流行,需求降低,而这一趋势至少持续到新冠疫情结束。而黄金和钯作为规避风险的资产,在短期内将继续升值。

从长期来看,大宗商品由于全球经济在疫情全球蔓延的情况之下,依旧呈低迷的态势。
我们选取一只具有代表性的大宗商品的指数ETF——DBC来看。DBC的资产管理规模达到20亿美元之上,包含14种期货合约,投资范围包含能源、粮食和贵金属等多方面。DBC自从进入本年以来,呈现断崖式下跌,从15美元一度跌到10美元左右,3-4月该指数在11美元间呈低迷的波动态势。

 

数据来源: tradingview

大宗商品价格当下的长期预期也还取决于全球经济尤其是各个重要经济体如美国、中国以及欧盟等经济的复苏和对大宗商品的需求恢复。

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