一文读懂道琼斯/杜琼斯工业指数(概念/成分股/特点/作用)

作者:孙宇晨 来源:www.5idf.cn 2020-05-19   阅读:


如果您刚开始接触股票,那么一定要了解下道琼斯指数,也被称为杜琼斯工业指数。说到道琼斯指数,在金融业内可以说是无人不知、无人不晓。那么到底什么是道琼斯指数?道琼斯指数有哪些成分股?道琼斯指数有什么特点?关注道琼斯指数有什么用呢?今天小编就带大家来了解下:

什么是杜琼斯/道琼斯工业指数?

道琼斯指数是美国股票市场历史最悠久的指数,是由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道(Charles Henry Dow 1851-1902年)在1884年就开始编制的指数,有一百多年的历史,道琼斯指数的起起伏伏反应了近一百多年来美国股票市场的变迁。

道琼斯指数目前由《华尔街日报》编辑部进行维护,总共有四组指数,包括道琼斯工业股价平均指数、道琼斯运输业股价平均指数、道琼斯公用事业股价平均指数和道琼斯股价综合平均指数。

其中,道琼斯工业股价平均指数(DJIA)传播最广泛,知名度最高,一般说的道琼斯指数指的就是道琼斯工业股价平均指数(以下简称道琼斯工业指数)。道琼斯工业指数和标普500指数、纳斯达克指数一起成为美国最具代表性的指数,其中,道琼斯工业指数历史最悠久,对全球金融市场拥有举足轻重的影响力。

最初,道琼斯工业指数是用简单算术平均法求得的,用成分股价格之和除以成分股数量,当遇到股票的除权除息时,股票指数会发生不连续的现象。

目前道琼斯工业指数的计算公式已调整为:股票价格平均数=成分股的价格之和/道指除数。通过道指除数将除权除息和公司并购等影响剔除,从而使得指数保持连续。

道琼斯工业指数有哪些成分股?

成分股方面,起初,道琼斯工业股价平均指数成分股只有12只工业股,后逐步增加,从1928年开始固定为30家。

目前成分股覆盖电脑、制药、零售、银行、电信、油气、服饰等多个行业。既包括传统工业股,也包括新兴的科技股。既有纽约交易所上市的公司,也有纳斯达克上市的公司,具有一定的代表性。

道琼斯工业指数成分股:

名称

代码

行业板块

上市地

微软公司

MSFT

软体

纳斯达克

苹果公司

AAPL

电脑

纳斯达克

强生公司

JNJ

制药

纽约交易所

维萨卡公司

V

商业服务

纽约交易所

沃尔玛公司

WMT

零售

纽约交易所

摩根大通公司

JPM

银行

纽约交易所

宝洁公司

PG

化妆品/护理

纽约交易所

美国联合健康集团

UNH

健康护理服务

纽约交易所

英特尔公司

INTC

半导体

纳斯达克

家得宝公司

HD

零售

纽约交易所

威讯通信公司

VZ

电信

纽约交易所

辉瑞制药公司

PFE

制药

纽约交易所

默沙东集团

MRK

制药

纽约交易所

可口可乐公司

KO

饮料

纽约交易所

埃克森美孚公司

XOM

油气

纽约交易所

思科系统公司

CSCO

电信

纳斯达克

雪佛龙公司

CVX

油气

纽约交易所

沃特迪士尼公司

DIS

媒体

纽约交易所

耐克公司

NKE

服饰

纽约交易所

麦当劳公司

MCD

零售

纽约交易所

IBM(国际商业机器有限公司)

IBM

电脑

纽约交易所

明尼苏达矿业制造公司

MMM

多元化制造商

纽约交易所

波音公司

BA

航空航太/国防

纽约交易所

美国运通公司

AXP

多元化金融服务

纽约交易所

高盛集团

GS

银行

纽约交易所

卡特彼勒公司

CAT

机械-建筑-矿业

纽约交易所

沃尔格林联合博姿集团

WBA

 

纳斯达克

陶氏公司

DOW

化学制品

纽约交易所

旅行者财产险集团

TRV

保险

纽约交易所

Raytheon Technologies Corp.

RTX

 

纽约交易所

道琼斯工业指数有什么特点?

1. 调整适应时代变化。

道琼斯工业指数编制以来已经进行过大概30次的调整,一些出问题的或不被看好的公司被调出指数,而一些发展良好的大公司则被加入。通过成分股的调整,道琼斯工业指数始终代表美国经济发展中最好的部分,这也是道琼斯工业指数牛长熊短的原因之一。

2. 成分股都是全球顶级公司。

道琼斯工业指数成分股,大部分都是是全球顶尖的知名跨国公司,既有苹果、微软、英特尔等引领时代发展的全球性科技巨头,也有强生、沃尔玛、可口可乐等耳熟能详的老牌明星公司,可以说是群星璀璨。

3. 成分股数量较少。

道琼斯工业指数是成分指数而非综合指数。与综合指数不同,成分指数一般只选择部分有代表性的股票作为成分股。道琼斯工业指数只包含30只成分股,相对美股5000多家上市公司而言,数量偏少。

4. 高股价成分股影响大。

与一般指数计算方法不同,道琼斯工业指数采用的是股价加权计算的,这使得股价高的股票对指数影响更大,由于高股价的个股总市值不一定高,因而对市场整体走势的反应会有一定的偏差。

5. 总市值巨大。

目前,道琼斯工业指数30只成分股总市值达到74919.31万亿美元,总市值巨大。目前市值最高的成分股是微软公司,市值达到13329.13亿美元,市值最低的旅行者财险也达到了242.85亿美元。

1. 股票市场是经济的晴雨表,股票指数则是晴雨表的具体指标。

道琼斯工业指数作为美国股票市场最具代表性的指数,反应甚至影响了美国经济基本面的变化,由于美国经济在世界经济的主导地位,道琼斯工业指数一定程度上对全球经济具备影响力。

2. 技术分析的理论基础。

道琼斯工业指数是全球历史最悠久的股票指数之一,有100多年不间断的历史数据,是投资者和学者做股票研究的数据宝库。著名的技术分析理论基础---道氏理论就是查尔斯·亨利·道本人通过对道琼斯指数的分析总结而来的。

3. 道琼斯工业指数30只成分股大部分都是世界顶级跨国公司。

指数编制者还根据时代的发展进行调整,使其始终根据代表着经济的发展方向,这其中也不乏长期走牛的个股。学习了解道琼斯工业指数的成分股及其变化对股票投资有非常大的价值。

4. 此外,目前全球很多的金融产品与指数挂钩,比如各种主动的或被动的指数基金。

投资指数相当于买了一篮子股票,相当于做了一个投资组合,好处是可以规避个股风险,取得稳健的收益。股神巴菲特就曾经推荐非专业的投资者购买美国被动的指数基金。投资者可以通过购买各种与道琼斯工业指数挂钩的金融产品来获取和经济增长同步的收益。

写在最后

虽然道琼斯工业指数也有它的不足,比如成分股过少,代表性不足,成分股权重按股票价格而不是股票市值计算,当股票价格过高时容易夸大个股影响力,往往不能准确反映市场整体变化。

但瑕不掩瑜,这些都不影响道琼斯指数在全球股票市场的影响力。

道琼斯工业指数选择最优秀的上市公司股票作为成分股,且适时调整,适应时代变化,体现出旺盛的生命力,依然是全球股票市场的标杆,一举一动依然影响着全球金融市场的神经。

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