美元指数是什么?成分组成是什么?美元指数意义是什么?

作者:孙宇晨 来源:www.5idf.cn 2020-05-26   阅读:

如果您有关注股市,或者进行外汇交易,那么美元指数一定非常频繁的出现在你的耳边,究竟什么是美元指数呢,有什么意义?另外,美元指数由哪些成分组成?为了能让大家更好的理解,小编整理了下面这份指南,希望对大家有所帮助。

一、美元指数是什么?

如果您交易过股票或者对股票有过分析,那么一定会熟悉一些必要的指数,比如标准普尔500指数,道琼斯工业指数以及纳斯达克指数等等,这些指数都是对一篮子股票的价格进行追踪计算得出的,美元指数和这些股票指数一样,也是描述一揽子资产的价值,只不过用货币替换了股票。

美元指数(USDX)的目标资产是美元兑六个主要国际货币(欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎)的汇率,是衡量美元在国际外汇市场汇率变化的一项综合指标,又称美汇指数。

二、美元指数由哪些货币对组成(The US Dollar Index Currency Basket)

美元指数包括六种货币,即:欧元(EUR)、日元(JPY)、英镑(GBP)、加元(CAD)、瑞典克朗(SEK)、瑞士法郎(CHF)。

虽然只有六种外币组成,但是美元指数包含的国家却不仅仅是6个,因为有19个欧盟成员国采用欧元作为唯一货币,所以即使在不考虑日本、英国、加拿大、瑞典和瑞士这五个国家的附属货币的情况下,美元指数也包括了24个国家。再加上美元在全球经济的领导地位,有很多其他的货币同样是美元的追随者,这就决定了美元指数的范围性和权威性。

三、美元指数成分解析

考虑到各个国家的经济实力不同,为了能够更加公平真实,美元指数采用“几何加权平均法”计算,每个国家占比不同,目前六种货币的比重如下:

货币

比重

欧元

57.6%

日元

13.6%

英镑

11.9%

加元

9.1%

瑞典克朗

4.2%

瑞士法郎

3.6%

从下表可以更加直观的看到各国货币在美元指数中的占比

▪ 欧元占比最高,比重甚至超过50%,原因有两点,一是欧元在全球货币市场的地位较高,仅次于美元,另一个原因就是实际上使用欧元的国家有19个,数量较多。当然,因为欧元的比重最大,美元指数反应的欧元价值的变化也最准确。

▪ 占比第二高的是日元,首先日元拥有世界上最大的经济体之一,而且日元的低利率、强流动性的特点也是其成为全球货币市场的抢手货。

▪ 英镑、加元、瑞典克朗、瑞士法郎四种货币的占比不高,合计不足30%,但是像瑞士法郎这样币值稳定,风险较低的货币也很具有参考价值。

四、美元指数计算公式是什么?

美元指数的计算公式为∶=50.14348112 EURUSD(-0.576) USDJPY(0.136) GBPUSD(-0.119) USDCAD(0.091) USDSEK(0.042) USDCHF(0.036)。

公式中50.14348112是为了保证基期指数为100而设立的一个常数,而公式中的指数则是不同货币的权重。

举个例子来说: 

如果给出一组数据如下:

需要注意的是,这里得出的美元指数数值并不是美元的价格,也不是汇率,而是相对于基期100的涨跌幅度,示例中76.6127就代表当前美元与基期相比下跌23.3873%,相反,如果计算出的美元指数数值为176.6127,那么就代表当前美元与基期相比上涨76.6127%。

五、美元贸易加权指数是什么?成分构成是什么?和美元指数有哪些区别?

美元贸易加权指数是什么?

由于美元指数只包含六种货币,而且欧元占比过大,缺少对其他国家货币的判断,因此美联储还使用另一种美元指数------贸易加权美元指数。

贸易加权美元指数成立于1988年,从名字也可以看出,这个指数是根据美国商品与其他国家商品的竞争程度来反映美元兑外币的价值,和美元指数相比更加准确。

成分构成是什么?

和美元指数固定权重不同,贸易加权美元指数是根据每年美国和其他国家的贸易额来修订各国的加权比重,也就是说贸易加权美元指数是每年不断变化的,下表是2020年最新贸易加权美元指数成分及其权重表。

国家

比重

澳大利亚

1.395

阿根廷

0.507

巴西

1.979

加拿大

13.384

中国

15.835

智利

0.625

哥伦比亚

0.604

中国香港

1.41

印度尼西亚

0.675

印度

2.874

以色列

1.053

日本

6.272

韩国

3.322

马来西亚

1.246

墨西哥

13.524

菲律宾

0.687

俄罗斯

0.526

沙特阿拉伯

0.499

瑞典

0.52

新加坡

1.848

瑞士

2.552

中国台湾

1.95

泰国

1.096

联合王国

5.306

越南

1.364

欧元区

18.847

合计

100

贸易加权美元指数和美元指数的区别

贸易加权美元指数和美元指数虽然都是为了衡量美元在全球经济中的价值,但是二者在很多方面都有所不同。

▪ 成分构成不同,贸易加权美元指数和美元指数最显著的区别就是二者的成分组成不同,美元指数只有6种地位较高的外币,而贸易加权美元指数的成分涵盖了世界各地的国家,其中不乏发展中国家。

▪ 标的资产不同,美元指数计算的是美元兑外币的汇率,而贸易加权美元指数针对的是商品,是根据商品竞争能力判断美元价值。

▪ 权重时限不同,美元指数的成分权重一直保持不变,而贸易加权美元指数每年都在变化,不断更新。

六、美元指数上涨、下跌有什么意义?

▪ 美元指数上涨说明美元兑其他外币的汇率升高,也就是说美元升值。而美元是国际通用的计价货币,那么国际上主要的商品的价格会有所下降。美元指数上涨提升了美元的价值,对美国宏观经济有好处,但是会对一些靠出口为生的企业产生冲击。如果美元指数下跌,则相反。

▪ 透过美元指数的走势,我们也可以分析出各成分货币的价格变化,以欧元为例,美元指数上涨,美元上涨,对应着欧元贬值,相反,美元指数下跌,美元贬值,对应着欧元升值。

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