基金是什么? 新手投资基金常见5个问题

作者:孙宇晨 来源:www.5idf.cn 2020-05-26   阅读:

什么是基金(Fund)?

基金就是集合一群人的资金,由经理人集中管理投资,创造更高的投资报酬。

因为集合了较大的资金规模,可以进行的操作标的或方法都更有弹性,
也可以交由更专业的人统一管理目标创造更高的投资报酬率,当然也要付出管理成本。

共同基金定义是什么?

事实上,一般我们不管在聊天或新闻网路上谈到的基金指的都是共同基金,
共同基金指的是任何人随时都可以申购与赎回的基金类型,
因为不特定大众都可以买卖,所以为了让它有保障,经理人的操作也比较受限。

不过基金有很多种分类方法,也有一般人买不到的私募基金,
是只有特定高资产族群可以购买的基金,
因为操作比较没有限制,所以绩效好坏的范围可以比共同基金大很多,
好可以非常好,差可以非常差,因为风险高所以只给高资产族群买。

投资基金有什么好处? 有什么缺点?

投资基金最重要的好处我认为有2点:

  • 好处1.节省研究与管理时间:
    如果你钱很多又没时间研究投资,投资基金等于付钱聘雇专业的人帮忙管理资金。
  • 好处2.接触到更广的投资标的物:
    基金的种类非常多,可以很容易的接触到各国股票、债券、原物料、房地产等等。一般其他投资方式很难像基金一样把投资多样化。

当然任何事情都一定有好有坏,
投资基金的缺点是:

  • 缺点1.对投资的掌控度低:
    毕竟是把钱交给别人管理,让自己轻松之余势必得放弃一些控制权,信心会比较不足。
  • 缺点2.交易成本比较高:
    比起自己操作,基金还有额外申购费、经理费、保管费等等费用。

优缺点是因人而异的,也会随着年龄阶段、生活状态不同而改变,
例如一个月入百万的老板很可能没时间研究投资,因此他宁可多付一点管理费让人投资也要省下自己的时间。
又例如一个小资族,资金少但时间很多的情况,他可能就会倾向自己操作而不是透过基金来投资。

基金投资报酬率有多少? 基金风险有哪些?

因为每一档基金的绩效都不大一样,市场先生大概抓个范围给你,
从以下数据你可以大概有一个感觉,了解到长期投资基金的投资报酬大概会遇到怎样的情况。

以下我抓几个比较常见的类别的指数,以及过去5~10年绩效和最差的一年表现:

基金类型
区域/类别
相关指数年化报酬率
近5年 近10年 2008年
股票型
所有国家 9.3% 6.9% -41.9%
S&P500 13.4% 6.2% -38.5%
中国 11.4% 5.9% -50.8%
台湾 10.1% 8.5% -45.9%
新兴市场 5.0% 3.2% -53.2%
资料来源: StockQ 

基金类型
区域/类别
相关指数年化报酬率
近5年 最差一年
债券型
全球政府债 2.68% -0.43%
美国公司债 3.46% -1.65%
全球高收益债 6.04% -2.10%
全球新兴市场债 3.76% -6.53%
资料来源: StockQ 

债券这个参考价值比较低,因为没有找到2008年的资料,
近5年最差的情况其实没有差到哪里去,会过于乐观一点。

简单理解就是:投资股票型基金长期大概就是6~8%左右,债券则是3~4%左右。

实际上成效会因不同的经理人有差异,有的会比指数好,有的则是落后指数。
分类也可以再分很细,比方说股票可以按区域分、按产业分,
之后几篇文章会在谈到这些分类的差别。

新手投资基金常见5个问题

挑选好的基金与经理人,就好像挑选一间好的餐馆与厨师一样,
以下我会用这个比喻来解答一些基金投资的问题,应该就很好懂了

Q1. 该自己选股,还是交给基金经理人投资?

这问题就很像是:要自己买菜在家煮饭,还是出门到餐厅外食?

在家煮饭好处是如果你厨艺(投资技巧)不错,
不但省成本,而且也可以只做自己想吃的菜。

餐厅外食的好处是,可以吃到自己没办法做的菜和食材(各种投资商品),
虽然比较怪,但如果自己不擅长做菜,就可以交给专业的厨师去帮你料理。

基金只是一种工具,没有好或不好,
唯一要确认的,就是厨师(经理人)是否够专业、是否符合你的胃口,
而不同的基金经理人当然会有优劣分别,就如同厨师有特级厨师也有黑暗料理人,

Q2. 谁适合投资基金?

这问题用上面的例子,就是:谁适合到外面餐馆去吃饭?
答案是:无法自己在家做菜的人,或是想尝尝不同厨师手艺的人。

换句话说,
基金投资适合自己不擅长做投资分析的人,以及想要让投资组合更多样化的人。

市场先生认为不见得每个人都适合基金投资,
我的建议是你可以多方尝试各种投资工具,
再来挑选适合自己的工具就好,用的顺手最重要。

Q3. 一定要很懂投资才能买基金吗?

这问题就很像是:一定要很懂做菜才能去餐厅外食吗?

答案是:当然是不用

如果你很懂做菜,对选择餐厅一定有加分,
但如果不懂,只要味觉没问题依然可以外食。

Q4. 买基金会不会赔钱?

这问题就像是:会不会吃到难吃的餐厅?

答案是:当然难免会遇到

且即使是一流的厨师,也会有失手的时候。
在投资市场没有人是稳赚不赔的,即使巴菲特也有绩效不好的年头。
但挑选过去成绩不错,口味符合你的餐厅与厨师,
长期下来你的满意度一定会比到处乱尝试好。

Q5. 基金要花很多力气做研究吗?

这问题就像是:要不要花很大的力气找好餐厅好厨师?

答案是:不需要

多付一笔钱去餐厅用餐,追求的就是厨师的专业与轻松,干嘛把自己搞得很累呢?
同理投资基金就是为了省下自己的管理,
你已经有多付成本了,如果还要一天到晚担心东担心西,
那不如自己建立投资组合就好。
不用为了找好餐厅吃饭就成为美食评论家,
同样的,不用成为基金达人你也能找到一些不错的标的。

学习投资基金还需要知道哪些事?

有些人觉得基金比股票简单,
市场先生个人是觉得股票比基金简单,基金要复杂还真的可以挺复杂的。
但别忘记投资基金为的就是要让自己更轻松,
因此我认为初期了解基金应该抱着多了解一项工具的心态,而不是过度追求复杂的方法或投资秘诀。

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