基金类型全整理懒人包(股票型、债券型、平衡型、货币型…)

作者:孙宇晨 来源:www.5idf.cn 2020-05-28   阅读:

基金的种类看起来非常多,例如股票型、债券型、平衡型、货币型…等等
有些则是境内、境外基金,也有些是全球型或是地区型的基金,
到底这些基金类型该如何区分?看到上千档基金到底该怎么选择?首先必须了解基金的分类。

这篇文章市场先生会整理所有市面上基金的分类,
让你快速了解不同分类的基金投资标的的差异。

为什么要知道基金的种类?

用基金分类对投资人最大的好处是,可以从数千档基金中更快找到自己要的基金。

因为基金能投资的标的遍及全世界各个产业和公司,甚至是不同的金融商品,
如果将资金委托给经理人,但他的操作不符合自己预期那就糟了。

共同基金有着严格的规定,禁止经理人投资原本分类以外的商品。
这对投资人的安全算是一种保障。

另一方面,不同种类的基金投资标的物的限制不同,
投资的报酬率和波动大小不大一样。

注意:基金分类并没有明确的规则

国内有国内的分法、海外有海外的分法,
因为分类影响到一件很重要的事:对基金业者来说,同类基金绩效会互相比较。
为了让自己在比较排名上有利,所以搞得基金的类型五花八门。

因此以下分类我是选择最基础、你一定要知道的分类类别,
有些太细的我认为不用,
比方说如果股票又在细分价值型、成长型,这些我都认为太细,
而且这些类型包含了未来的预期在里面,而不是具体的事实。

实际挑选基金类别时,你的关键是把握住各分类的大原则。

基金有哪些不同的分类?

每一种类型,就代表着一种基金的投资标的。
以下有几种不同类型的区分方式:

1. 按照发行国家区分:

境外基金(海外基金)的意思是指注册地点在海外的基金,
而有投资海外的基金也不一定是海外基金,可能注册地是国内由国内投信发行的。

发行国家区分 说明
国内基金 在中国投信发行的基金
境外基金 在非中国发行的基金,由投信投顾代理进中国代销


2. 按照投资的市场区分

如果很看好某一地区未来发展,例如:看好中国、东南亚之类,但又不知道该买什么股票,
投资区域型或单一国家型的基金可以帮你解决这个问题。

全球投资风险最低,但也不会有特别突出的表现,
投资单一区域,甚至单一国家,成果的高低范围就会更大。
当然,跟个股相比,投资单一国家风险还是相对低的。

区域类型 风险 说明
全球型 分散全球投资,会相对稳健
区域型 投资某一地区,例如美洲、亚洲、东南亚
单一国家型
投资单一国家,例如中国、日本、美国,单一国家风险相对较高

3. 按照主被动操作方式区分

一般我们看到的共同基金都是主动操作,毕竟付了1.5%~3%的管理费,认真操作赢过大盘也是应该的。
而常听到的ETF就属于被动型的投资,它的操作目标并不是创造高绩效,而是跟着指数走不要偏离太多,因为没有管理问题所以管理费也比较低。

操作方式 说明
主动型基金 一般共同基金都属于这类,投资由经理人主观判断
被动型基金
指数型基金、ETF属于这类,投资原则事先订好,被动追踪某一指数

4. 按照投资的标的类型区分

按照投资标的区分差别比较多,主要分成5块来谈:股票型、债券型、货币市场型、股+债、其他

  • 股票型基金:帮你买进一篮子的股票

比方说你很看好科技产业的发展,或是很看好Fintech领域,但又不知道该投资什么,这时候就可以选择特定产业的基金。
可阅读:什么是股票型基金?

股票型基金 风险 说明
一般股票 就是买股票,也有人会再细分强调成长股之类,总之越积极风险越高
中小型股 中小型股风险较高,但在多头年通常领先大盘很多
特定产业 不定 买进特定产业的股票,例如:能源、医疗、奢侈品、科技股
特别股 不定
特别股差别是有配息、风险比一般股票低,报酬通常也比较低
  • 债券型基金:买进一篮子债券

债券是一种买进后,指要发债对象没有倒闭,每一期就能持续收到利息的金融工具。
可阅读:什么是债券型基金?

债券价格会随利率波动,理论上债券只要持有到期就不会赔钱,但债券基金跟债券并不相同,债券基金并不会持有到期,因此它的走势会永远跟着利率走。
可阅读:债券与利率升息的关系?

各种债券风险不同,最主要是根据倒债的机率来做评价,当然越安全的报酬率就会越低,例如政府债。
而越危险的报酬就越高,例如高收益债、新兴市场高收益债。

债券型基金 风险 说明
政府债、地方政府债
各国发行的国债或地方政府债,很难倒债,但报酬通常也不高
投资等级债 简单来说就是买营运良好大企业的公司债
高收益债 也称垃圾债,就是非投资等级的债券。
新兴市场主权债 风险比较高的国家发行的国债,危险性高一点
新兴市场高收益债
风险很高,报酬通常也很高,有的甚至会到8%、10%以上
  • 货币市场基金 =高利活存

这也是很重要的基金类型,因为它虽然报酬不高,但几乎不会亏损(机率低),是高资产人士必备的投资工具,
在大资金没有动用的时候,把钱先暂时放到货币市场基金中,需要时再取出来,很可能几天时间就可以多领几千甚至几万的利息,
虽然在中国比较冷门,但在许多国家货币市场基金算是基础的投资工具。
可阅读:什么是货币市场基金?

  • 平衡型基金 =股票+债券
    股票和债券大多数时候走势是呈现相反,因此在股票不好时,持有债券可以让中间绩效表现更加平滑一点。因为股票报酬率本来就高于债券,因此是会降低报酬,好处是波动可以小很多。
  • 组合型基金:买基金的基金
    组合型基金就是帮你挑选买进一篮子的基金,属于给完全不知道怎么挑基金的人操作,但等于要在多付一次基金管理费,被剥两次皮的概念。
基金类型 说明
平衡型 同时持有股票+债券,报酬比股票型低,但比较平稳
组合型 买基金的基金,费用会比较高
  • 其他类型基金:

以下这几种比较复杂,建议投资新手可以先跳过,先以上面股票和债券为主就行了,
毕竟就算是老手也并不会常碰以下这几种类型的基金。

其他类型 风险 说明
REITS 等于投资一间房地产,赚取房租作为基金利息
期货型基金 可以交易期货的基金
多重收益基金 什么都可以买的基金
私募基金 不公开发行,只有高资产人士可以买的基金

从基金名称看不出分类?

我的经验是,从基金名称很多时候看不出它的投资类型。

例如:富达基金-世界基金。除了知道它是投资全世界以外,看不出它是买股票或买债券。

其实理论上大多时候看完基金名称,应该你就要知道它是做什么的,
但是中国的基金业者很…有创意,加上早期管制不严格,因此各种花俏的名称都有,
什么龙凤、龙盈、龙阳之类的,从字面上都看不出是哪一档。

当然有些还是看的出来,但最保险的做法就是去它的月报查询分类。

如何找出一档基金的分类?

第一步:Google基金的名称,找到它的发行公司网页

第二步:打开这档基金最新的基金月报,里面通常会有写是投资什么类别

当然,我习惯上还会再进一步确认基金的持股是否真的和它分类所选择的一样。
毕竟有时候自己的分类与实际的操作不见得相符(笑),
因此观察基金分类最准确的方式,还是要看基金经理人买了些什么。

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