美汇指数是什么?和美元指数的关系是?成分构成是什么?

作者:孙宇晨 来源:www.5idf.cn 2020-06-18   阅读:

美汇指数=美元指数。

如果你进行过股票交易,那么你很可能对股票指数相当熟悉, 比如纳斯达克指数、道钟斯工业指数、标普500指数等等,那么大家肯定会自然而然的想到有没有美汇指数?答案是肯定的!

今天我们就一起来介绍一下美汇指数的概念,在什么背景下提出的,组成成分有哪些,如何解读走势图,投资途径有什么,以及对其他金融产品的影响。

什么是美汇指数?

美汇指数其实就是美元指数(US Dollar Index®,即USDX),是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合变化率,来衡量美元的强弱程度,从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。

看着这个干瘪瘪的定义是不是有点头大?其实简单来讲,美元指数就是一揽子货币,美元指数组成是欧元、日元、英磅、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎,其中欧元占比最高,达到将近60%。

美汇指数是在什么背景下提出的?美元指数是由哪些国家组成?

在1971年上半年以前,国际货币是布雷顿森林体系,这是一种金本位的制度,就是每单位的货币价值等同于若干重量的黄金(即货币含金量),随着美国黄金储备跌的下跌,美国总统尼克森单方面宣布终止布雷顿森林体系。

布雷顿森林体系已经终止而其他国家还是持有相当数量的美元,这样就引发了一种需求----美元对其他主要货币的价值。于是在1973年,美联储制定了美元指数,以追踪美元对一揽子货币的几何平均加权值;这些货币包括:欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。

美元指数从组成上看只有6种货币,那么究竟囊括多少个国家呢?如果你认为只有6个,那就大错特错了,因为欧元区就有19国家,再加上日本、英国、加拿大、瑞典和瑞士,那么就是25个国家。

美汇指数走势图怎么解读?

和所有的货币对一样,美元指数也有自己的走势图,美元指数走势图的计算是一天24小时、一周5天不间断的进行的,而且美元指数所衡量的是美元相对于基数100的一般价值。

举个例子,比如美元指数当前是90.263,那么就意味着美元自该指数诞生以来下跌了9.74%。如果美元指数当前是122.551,那么就意味着美元自该指数诞生以来上涨了22.55%。

美元指数是1973年3月开始计算的,所以1973年3月就被选为参考点,是因为当时是外汇市场的历史性转折时刻,也就是从那时起,主要贸易国被允许本国货币自由地与其他国家的货币进行浮动报价,这个美元指数开始的时刻也被称为“基准期”。

美汇指数的投资途径

知道了美元指数的来龙去脉,那么我们普通投资者怎么参与美元指数的投资呢?答案是通过美元指数期货。美元指数期货合约在美国州际交易所(ICE)进行交易的,因为美元指数是认可度最广的指数,所以也是交易量最大的货币指数。 

美元指数期货合约于1985年11月20日首次交易,从1986年9月3日起,美元指数期权开放交易,期权和期货都是专门在ICE 平台上进行的电子交易。期货合约的交易代码为DX(SDX 用于小型期货合约),后接月份及年份代码。

美元指数期货的报价通过多种外汇资料来源每隔15秒更新一次,以其最高买入/卖出价的中点用于计算美元指数并提交给不同的资料商。ICE美元指数期货合约是唯一在受监管交易所公开交易并提供透明价格发现机制的美元期货合约。

美汇指数对其他金融产品的影响

作为认可度最广的指数,美元指数对其他金融产品有着不可估量的影响力。比如美元指数和金价、原油、股市等金融产品都有很强的相关性。

首先,我们来看美元指数和国际金价的关系。一般来说,国际金价与美元在全年的大部分时间内呈负相关。美元指数跌的时候黄金在涨,而黄金跌的时候,美元指数则往往处于上升通道中。为何美元能如此强的影响金价呢?

从避险功能来看,美元和黄金都是避险资产。美元是当前国际货币体系的基石,美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。

从对世界经济的影响来看,美国GDP仍占世界GDP的1/4强,对外贸易总额世界第一,世界经济深受其影响,而黄金价格一般与世界经济好坏成反比例关系。

从黄金的标价原则来看,世界黄金市场一般都以美元标价,一般来讲,美元贬值会导致金价上涨,反之美元升值会导致国际金价下跌。所以我们可以得出美元指数和黄金呈反比关系。

其次,我们来看美元指数和国际原油的关系。一般来说,原油价格与美元指数存在很强的负相关性,也就是美元指数跌的时候国际原油在涨,而国际原油下跌的时候,美元指数则往往处于上升通道中,为什么是这样的关系呢?

这是因为美元作为国际原油价格的计价货币,而各国消费者用本国的货币购买原油产品,原油的产出国出售石油取得美元。所以如果美元贬值势必导致国际油价上涨,反之美元升值势必会导致国际油价下跌。

最后我们来看美元指数和美国股市的关系。一般来说,美国股市和美元指数也是呈一定的负相关关系。

这是因为美元指数和美国股市是持股和持币之间的关系。美元指数走强在大多数的情况下也就意味着美元的强势,而资本市场中持股和持币向来是负相关的关系,一旦美元强势,人们处于利益最大化会更加倾向于持币而非持股,所以有的时候会出现美元指数上涨而美股下跌的情况。

经过上面详细的介绍,现在你应该对美汇指数,也就是美元指数有了全方位、无死角的认识了吧?

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