避险!黄金白银价格再创新高

作者:孙宇晨 来源:www.5idf.cn 2020-07-24   阅读:

摘要:黄金白银价格续刷历史新高!黄金与白银狂飙的背后有何原因,未来黄金白银是否维持涨势呢?让我们一探缘由。

全球政治局势动荡成为黄金白银暴涨的重要因素

当前国际政局冲突,疫情肆虐加剧使得避险资产黄金白银再次被推向风口浪尖。黄金现货价格已破1880美金/盎司,创下9年以来历史新高,而由于黄金的暴涨与市场避险情绪升温使得被市场冷落多年的白银受到关注,白银价格一度上破23美金/盎司,并刷新6年以来最佳表现。

自疫情爆发以来,世界各国并没有因聚焦国内疫情防控而使国际关系出现缓和,反而大国关系加剧恶化。

如,近期中美因关闭大使馆事件使两国冲突再次升级,而处于南太平洋的澳洲与中国关系之间的裂痕也日益扩大。

欧洲方面,欧盟与美国因针对美国科技公司的“数字税”分歧仍未解决,英国与欧盟脱欧谈判过程坎坷,导致英国的强制脱欧言论再次造成市场恐慌,此外英国与中国因国安法问题再起争端。

短短两个月内国际大国关系复杂多变且情势恶化,导致原本因各国经济重启而暖和的市场避险情绪再次出现反转。而这一反转足以成为推高黄金白银价格走势的关键因素。

疫情下的各国经济量化宽松政策对黄金白银价格走势影响重大

疫情爆发后,各国纷纷颁布经济量化宽松政策以刺激本国经济的快速复苏。以美国为例,为刺激经济美联储不得不在很长一段时间内将利率维持到0-0.25%的水平,并对失业人员进行直升机撒钱式的经济援助。

与此同时,购买垃圾债券直接向金融市场购买资产以活跃金融市场的流动性。虽然这些方式可以帮助美国经济实现复苏,但也导致了美元大幅贬值。截至7月23日,美元指数已经跌破95, 并创过去12个月以来的新低。

另外, 由于美联储第一个经济刺激计划将于本月末到期,新的经济刺激计划呼之欲出,这或许使货币流动性进一步增加,再次导致美元下跌,进而使市场对美元的信任度降低。

就在美联储为新经济刺激计划而争辩不休时,欧盟国家间针对复苏基金计划达成了突破性的协议,这史无前例的刺激计划可能会使实际利率变得更低,引发黄金白银等非收益率资产的投资热潮。

新冠疫情持续肆虐,风险资产难获青睐

目前,除部分亚洲国家外,欧美新冠病毒新增感染人数与死亡人数与日俱增而经济的重启使得一再强调的社交距离毫无用处,更是导致病毒情况再次恶化,最终形成一种恶性循环。

当前支撑风险资产成价格提升的重要因素是疫苗研制进展消息的披露,而深入探其究竟后你会发现疫苗研制成功指日可待,但待到何时无人知晓。在这种极为不确定的情况下,黄金白银价格暴涨尽在情理之中。

未来黄金白银价格走势如何?

1.强劲的黄金白银需求,或许使价格走势继续维持强势。根据据世界黄金协会(World Gold Council)的数据,截至目前ETF的黄金持有量近400亿美元,超过了2016年创下的230亿美元的年度纪录。如下图所示:

另外,根据彭博社消息,就白银而言,即使在近期上涨之后仍有很多分析师和交易商预测称,随着投资者继续涌入,白银价格将继续攀升。

另外,花旗集团在最近的一份报告中也声称,预计未来6至12个月白银价格将升至25美元/盎司,而且根据该银行的看涨预期,白银有可能升至30美元/盎司。

另外,根据彭博社消息,就白银而言,即使在近期上涨之后仍有很多分析师和交易商预测称,随着投资者继续涌入,白银价格将继续攀升。

同时,花旗集团在最近的一份报告中也声称,预计未来6至12个月白银价格将升至25美元/盎司,而且根据该银行的看涨预期,白银有可能升至30美元/盎司。

2.美国实际利率已至低点,通胀预期加剧。实际利率持续走低,且接近全球金融危机的水平。如下图:

此外,全球主要央行继续增加货币供应,政府债务水平持续飙升,通货膨胀可能会小幅回升。然而,考虑到当前经济的疲软,美联储可能无法提高利率,因此对高通胀的预期也可能会刺激市场对黄金白银的需求。

3.美国总统大选临近且充满了不确定。由于美国民主党候选人乔.拜登当选美国总统的呼声日益增加,导致市场动荡加剧。

此外,拜登最近提出了关于“2035年实现零碳排放发电”的言论备受关注。白银作为风能,太阳能等可再生能源的重要材料,使该清洁能源计划间接推动了未来市场对白银的需求。

综上所述,当前黄金白银价格走势大幅上扬遵循了历史上大宗商品价格变动的规律,同时这次影响黄金白银走势的因素是一个集合, 即政局动荡,货币贬值,量化宽松政策,以及通货膨胀等综合环境影响的结果。

因此,未来黄金白银价格可能将继续稳中有升。但投资者仍需注意未来疫苗研制取得的积极进展消息的发布与相对强弱指标的不平衡所带来的短期震荡。

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